Les varices en 3ème indication ?
Dans le cadre d’une conférence téléphonique, le groupe a présenté hier des premiers résultats de l’Echopulse dans le traitement des varices. Ces résultats sur 12 patients, mettant en avant l’efficacité des HIFU sans effets secondaires graves, laissent penser que l’Echopulse pourrait constituer une alternative viable aux traitements actuels (ablation par laser, radiofréquence ou sclérothérapie). En cherchant à étendre le champ d’application de l’Echopulse à de nouvelles indications, le groupe étoffe ses arguments pour renforcer le déploiement commercial de son instrument. A ce stade de développement encore trop précoce, nous ne valorisons pas cette indication. OC de 7€ et opinion ACHAT réitérés.
26/04/2017 : Le lancement en Chine se précise
Après l’annonce de la création d’une co-entreprise avec Furui en Chine, nous avançons le lancement commercial de l’Echopulse sur ce marché à 2017 (vs 2018 préc.). Cette co-entreprise, dans laquelle Theraclion détiendra 56% des parts, permet à la société de garder le contrôle tout en s’associant avec un acteur local réputé. Le marché chinois est gigantesque, les remboursements des traitements HIFU sont déjà présents et les avantages de l’Echopulse y sont particulièrement adaptés. Après mise à jour de notre modèle de valorisation par DCF et des paramètres de marché, nous relevons légèrement notre objectif à 9€ vs 8,6€ préc. Opinion ACHAT renouvelée.
3 février 2017 – Publication en ligne, le meilleur reste à venir
La société a communiqué ses ventes 2016 qui ressortent globalement en ligne avec nos estimations. (…) Nous réitérons notre recommandation ACHAT avec un objectif de 8,3€.
