Santé

Comme attendu, le groupe allemand publiait ce week end lors du congrès de l’ESC les résultats complets de l’étude COMPASS évaluant Xarelto à l’aspirine. Les résultats ne se révèlent pas aussi limpides que nous pouvions l’anticiper. La combinaison Xarelto (2,5mg 2x/jr) plus aspirine permet de réduire de -22% le risque de mort cardiovasculaire et de […]

La croissance forte des ventes au T2 17 (+37%) traduit les 1ers effets positifs de la réorientation stratégique initiée fin 2015. Cette publication solide devrait faire partiellement digérer la baisse significative du cours (-32%) depuis l’AK (5,6m€) de juin dernier. Cette dernière bien que dilutive a néanmoins permis d’allonger la visibilité financière au T3 18. […]

La biotech française organisait hier une journée R&D pour la communauté financière. Le but de cet évènement était de revenir sur les différents actifs en développement de la société, sans pour autant divulguer de résultats spécifiques. La journée a eu cependant l’avantage de remettre en exergue un portefeuille produits spécialisé et exhaustif renforcé par des […]

Nous initions NOXXON avec une recommandation NEUTRE et un OC de 18€. Ce spécialiste des traitements contre le cancer a développé une plateforme permettant de générer des composés baptisés « Spiegelmers » qui ont la capacité de se lier à des molécules spécifiques afin de perturber leur activité dans le microenvironnement tumoral. Le composé le […]

Le groupe vient d’annoncer avoir procédé à un refinancement de la société par l’intermédiaire d’une (i) ORANEBSA émise pour un montant total de 15m€ ajouté à (ii) un placement privé de 3,7m€. L’opération bien que fortement dilutive à CT était essentielle pour la société afin d’atteindre ses objectifs : terminer son essai de phase IIb […]

Dans le cadre de sa publication annuelle, le groupe est revenu sur les différents catalyseurs à venir cette année. Dès fin juin, nous aurons certainement plus de visibilité sur le potentiel de QGC001 avec la publication complète des résultats cliniques de phase II dans l’HTA. Nous connaissons déjà les « headlines » (résultats positifs), cependant […]

La biotech française annonçait vendredi soir dernier que suite à la recommandation de l’IDMC, elle suspendait « temporairement » les inclusions de sa phase III évaluant Tedopi dans le cancer du poumon non à petites cellules avancé et ceci dans le but d’évaluer le bénéfice clinique du composé. Les patients présents dans le bras actif […]

Suite à la publication des résultats 2016, nous actualisons notre modèle. Les différentes modifications apportées (ajustement à la hausse de nos attentes en ventes mais une marge EBITDA inférieure pour 2017) nous conduisent à maintenir, pour l’instant, notre recommandation à NEUTRE. (…)

27/07/2017 : La société publie ce matin ses résultats annuels qui se révèlent de nouveau nettement supérieurs aux attentes. Les ventes restent principalement conduites par CVN et surtout par Keppra qui a profité d’un effet de stockage. Avec des frais généraux et R&D qui présentent dorénavant un ratio sur les ventes respectivement de 20,8% et […]

Résultats 2016 conformes, visibilité encore limitée En parallèle de ses résultats, Carmat a organisé une conférence dans l’objectif d’éclaircir certains points sur le développement clinique et sur la stratégie du groupe. A ce stade, nous ne modifions pas nos estimations bien que des incertitudes planent…