Biens de consommation

Les résultats du S1 confortent la stratégie du groupe d’optimiser son EBITDA alors que le prix des matières premières agricoles reste bas. Cette tendance favorable devrait se prolonger sur l’ensemble de l’année sous la condition que la fin des récoltes soit satisfaisante. Nous revoyons nos prévisions 2017 pour tenir compte de l’impact de la cession […]

Le résultat S1 reflète la mise en place de la stratégie d’ADVINI. La progression du CA (+3,8%) met en évidence l’accélération du pôle Maisons de vins et vignobles au détriment du pôle Produits et services à plus faible valeur ajoutée. Ce phénomène favorise une hausse de +3,7pts de la marge brute. Par contre, le coût […]

Metro va présenter ses résultats du T2 (à fin mars) le 31/05 clôturant ainsi son premier semestre, sans doute le dernier à délivrer des chiffres dans le périmètre actuel, le spin-off étant toujours prévu pour fin juin. Hors les effets de saisonnalité dont le décalage des fêtes de Pâques, le LFL du groupe s’inscrira dans […]

A momentum de croissance spécifique, valorisation à part… Ce raisonnement qui justifiait lors de notre initiation de couverture en Octobre dernier une opinion à l’Achat malgré des objectifs de cours non rémunérateurs, trouve avec un cours de bourse près de 20% supérieur, des limites qui justifient notre changement d’Opinion à Neutre. Surtout que dans l’intervalle, […]

01/08/2017 : La société a publié des résultats S1 de bonne facture, supérieurs à nos attentes. La croissance du CA a été légèrement revue à la hausse par rapport à la publication du CA le 4 mai dernier en raison d’une révision de l’impact des ristournes. La marge d’EBITDA progresse de +100bps à 11,3% grâce […]