PLASTIC OMNIUM – Achat

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Un CA T1 2017 en avance et au-dessus des attentes

Le CA économique T1 17 des activités automobiles (96% du CA éco) affiche une croissance organique proche de +17%. C’est clairement au-dessus des attentes et en avance sur les guidances 2017 qui ne sont pas relevées à ce stade. Le groupe affiche néanmoins son optimisme en précisant que les comptes du S1 2017 seront en « amélioration continue » sur la marge d’EBITA avec un CA économique > 4Mds€. Ces éléments favorables sont en ligne avec nos estimations 2017 que nous ne relevons pas en attente de la publication S1. Notre objectif de cours est relevé à 41€ vs 38,5€ préc, favorablement impactés par les paramètres de marché. Opinion ACHAT réitérée.

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