KERING – Achat

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Réinvention de la marque Gucci : un cas d’école

La dernière publication (Ventes T1) a suscité un engouement particulier, tant les performances ont pris une pente inédite, du jamais vu dans l’historique d’un secteur et d’une marque qui pourtant est restée un poids lourd dans son univers du soft luxury (après LV et Chanel). La fulgurance de la hausse des cours de bourse témoigne en elle-même d’un momentum de croissance d’une vigueur sans précédent qui semble pouvoir s’installer dans la durée autant que dans l’intensité, sorte de réplique -mais avec un multiplicateur de taille- de ce que la première réinvention d’une marque, chez Gucci group, a permis avec YSL. Le momentum de prévisions justifie un objectif de cours en forte hausse à 345€ et une recommandation IS une nouvelle fois réitérée à l’ACHAT.

Maj le 24/04/2017 : La dynamique de croissance jusqu’où ?

Avec la prochaine publication de ses ventes trimestrielles, KERING devrait confirmer la force du redéploiement de la marque Gucci. Lame de fond qui s’appuie sur un repositionnement intransigeant, stratégie dont la profondeur en même temps que les moyens dédiés, conduisent à un succès retentissant, avec un timing très opportun en regard de la reprise de momentum du secteur. Les chiffres attendus (projection tendue pour Gucci Group  au T1 à 2,09Mds€ de CA en croissance de +16%/Invest Sec à 2,07Mds€) ne sont pas transposables, mais le souffle de la croissance inspire confiance dans l’annualisation des prévisions.

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