BIOMERIEUX – Vente

BIOMERIEUX – Vente
Un record au T1 17, prudence sur la rentabilité

La publication des ventes au T1 17 (croissance lfl de +13,7%) atteint un record. Le groupe prend ainsi une avance confortable sur sa guidance annuelle (+8%/+9%) qui devrait être relevée au S1 17. Sur 2017, les forces de résistances (Virtuo, nouveaux tests FilmArray RP, indications PCT) dernièrement mises en place devraient protéger la croissance de la concurrence et stimuler les parts de marché. Nous relevons nos estimations de CA 17e/18e/19e de +2,2%/+3,8%/+4,7% et ajustons notre OC à 143€ vs 129€ préc. Néanmoins, nous conservons notre recommandation à l’approche de la régulation PAMA en 2018 et du retour anticipé de la taxe sur les dispositifs médicaux.Un record au T1 17, prudence sur la rentabilité

7 mars 2017 – Guidance prudente, valorisation tendue

La publication des résultats 2016 s’est révélée globalement en ligne, mais pénalisée par une guidance d’EBITA décevante. (…) Opinion VENTE réitérée avec un objectif relevé à 129€ (vs 126€ préc.).

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